娛樂城：中介机构拟设立先行赔付基金 紫晶存储适格投资者可直接获赔

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来源：上海证券报

◎记者 梁银妍 汤立斌

泽达易盛、紫晶存储21日公告将被实施重大违法强制退市。证监会有关部门负责人表示，作为紫晶存储申请首次公开发行股票的保荐机构和主承销商， 金麒麟分析师研报中信建投海联讯证券与其他中介机构正在主动筹备投资者赔偿事宜，拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金，同时，中信建投证券已向证监会提交证券期货行政执法当事人承诺申请。

业内人士认为，当事人承诺制度可一并解决案件相关的行政处理与民事赔偿问题，有效提高执法效能，达到行政追责与民事追责相统一的效果。本次中介机构先行赔付基金的预计规模高于已经完成的三起先行赔付案例（万福生科、 金麒麟分析师研报中信建投海联讯、欣泰电气）的赔付额度，适格投资者可积极参与先行赔付程序直接获赔，以维护自身合法权益。

21日，中信建投证券发布公告称，如紫晶存储被证监会认定欺诈发行、信息披露违法违规而受到行政处罚，同意公司与其他中介机构共同出资设立紫晶存储事件先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失，并向证监会申请适用证券期货行政执法当事人承诺制度。

所谓当事人承诺制度，是指国务院证券监督管理机构对涉嫌证券期货违法的单位或者个人进行调查期间，被调查的当事人承诺纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响并经国务院证券监督管理机构认可，当事人履行承诺后国务院证券监督管理机构终止案件调查的行政执法方式。当事人交纳的承诺金可用于赔偿投资者损失，承诺金数额通常高于罚没款数额，投资者能及时获得有效的救济。

目前，我国资本市场在中小投资者行权维权方面进行了一系列实践探索，构建了先行赔付、纠纷调解、代表人诉讼等机制。

一位市场人士说，全面注册制下，我国资本市场投资者保护的法治基础显著夯实，不同的行权维权方式均有制度保障，支持投资者通过多种渠道进行维权。

根据中信建投证券的公告，中信建投证券与其他中介机构拟共同出资人民币10亿元设立紫晶存储事件先行赔付专项基金，上述金额为公司初步估算结果，基金规模将根据最终计算的适格投资者损失赔付金额进行调整。中信建投将委托中国证券投资者保护基金有限责任公司作为基金管理人，负责先行赔付专项基金的管理及运作，与管理人协商确定托管银行，由托管银行独立保管基金财产。先行赔付专项基金设立时，将在基金设立公告中披露正式赔付方案。

有市场人士表示，发行人紫晶存储及相关人员如果赔付能力有限，通过民事诉讼后续可能会面临执行难的情况。投资者通过先行赔付方式获得赔偿，将减少其诉讼成本，增加了确定性、压缩了赔付时间。新证券法并没有强制要求中介机构必须进行先行赔付，中介机构在先行保障投资者利益的同时，也可以依法向发行人以及其他连带责任人追偿，从而有效打击市场违法行为。